• 中國企業聯合會 中國企業家協會    
       
     
    展現信息員風采 提高企業形象
    企業新聞 | 管理創新 | 文化建設 | 創業歷程 | 信息員風采 | 熱門文章 | 信息員名錄 | 信息員排行 | 首頁
    當前位置: 中企聯合網>>企業信息員>>企業新聞

    現金流量表在企業決策中的作用


    (二)
    總的來說,現金流量表在企業經營決策過程中有以下幾個方面的作用:
    (一)為投資者進行投資決策提供有效支持
    作為投資者,投資的目的是為了增加未來的現金資源,主要應評價企業獲利能力與支付能力、經營風險及變動趨勢,以作出是否進行投資或繼續持有企業股票,是否更換主要的管理者的決策,以及決定股利分配政策。他們對現金流量表分析,主要是了解企業是否有足夠的現金來支付即期股利,分析企業在未來能否保持良好的獲利能力,以保證其投資升值。利潤表中的凈收益一直被作為反映企業獲利能力的重要指標,但受通貨膨脹因素影響,凈收益的多少并不能真正代表企業實際的資產變現能力和支付能力。在很多情況下,公司的銷售狀況良好,銷售額不菲,并不意味著其經營現金凈流量就一定高。如果有大量應收款項收不回,則有很大經營風險,應該引起投資者的留意。而現今流量表通過對凈收益和經營現金流量之間的差異進行分析,可以了解公司利潤的含金量,揭示利潤的真實程度,反映收益的質量。
    (二)是債權人決定其授信對象和授信額度的重要憑據
    作為企業的債權人,由于向企業提供資金或作為供給商向企業賒銷商品,非常關心的是其債權的保障、利息的獲取及債務人是否能定期償付債務等。因此,償債能力的強弱是他們作出貸款決策的基本依據和決定性條件。以前,通過分析資產負債表中的資產負債率、流動比率、速動比率也能反映資產的活動性或償債能力,但這種反映有一定的局限性,因為,資產中總有一部分是不易變現的資產,即使是流動資產,其中也有大量不能隨時變現或變現率很差的應收賬款和存貨,只有現金才能真正用于償還債務,因此,用現金流量和債務比較可以更好地反映企業的償債能力。
    (三)為企業經營者進行經營管理和財務管理理提供重要信息
    企業作為自主經營、自負盈虧的獨立法人,其經營、理財的基本動機是追求利潤最大化。對企業管理當局來說,對現金流量表分析,不僅要分析投資者和債權人關心的獲利、能力和償債能力,而且要分析投資和籌資效果,不斷根據企業發展趨勢,確定理想的現金流量,編制現金預算,進行動態分析與管理。采用結構分析法分析經營活動、投資活動和籌資活動各項目現金流量的變化,這三種類型的現金流量互相聯系,互相影響,其中經營活動凈現金流量是基礎,企業必須對經營活動現金流量以及投資需求進行分析,在此基礎上,公道確定籌資需要量。一般而言,營活動凈現金流量越多,所需籌資資金越少;反之,企業必須進行外部籌資或者變現資產,以滿足對資金的需求在投資機會較多時,可以在關注活動性的同時,最大限度使用資金,現金的收益性很弱(利息)。閑置不用基本沒有收益,充分利用現金資源,把現金投進經營活動、投資活動以賺取更多的利潤,科學的決策是在活動性和收益性之間作出最佳組合或選擇,以實現利潤最大化。
    總之,現金流量表是有特殊作用的報表,企業可依據現金流量表提供的信息,進行多層次、全方位的分析,為經營決策提供支持。
    (靖江中鴻天衡稅務師事務所 朱麗斌)
        2020年11月30日    供 稿
     
    中國企業聯合會、中國企業家協會 主辦
    地址:北京市海淀區紫竹院南路17號 郵編:100048
    TEL:(010)68701153 68701159 68701142
    在线播放国产精品三级